LONDEN, 1 September (Reuters) – Twee ander Europese aluminiumsmelters staak produksie aangesien die streek se energiekrisis geen tekens van verligting toon nie.
Die Sloveense Talum sal produksie met slegs een vyfde van sy kapasiteit verminder, terwyl Alcoa (AA.N) 'n lyn by sy Lista-aanleg in Noorweë sal sny.
Byna 1 miljoen ton Europese primêre aluminiumproduksiekapasiteit is tans vanlyn en meer kan gesluit word namate 'n bedryf wat bekend is vir sy energie-intensiewe aard sukkel met stygende energiepryse.
Die aluminiummark het egter groeiende produksieprobleme in Europa afgeskud, met driemaande-pryse van die Londense Metaalbeurs (LME) wat Donderdagoggend tot 'n 16-maande-laagtepunt van $2 295 per ton gedaal het.
Die swakker wêreldwye verwysingsprys weerspieël stygende produksie in China en verhoogde kommer oor vraag in China en die res van die wêreld.
Maar kopers in Europa en die VSA sal slegs gedeeltelike verligting kry, aangesien fisiese bybetalings op 'n rekordhoogtepunt bly namate streeksverskille die "volle prys" van die metaal afdruk.
Volgens die Internasionale Aluminiuminstituut (IAI) het aluminiumproduksie buite China met 1% gedaal in die eerste sewe maande van die jaar.
Die toename in produksie in Suid-Amerika en die Persiese Golf kan nie die kumulatiewe energieskok vir staalfabrieke in Europa en die VSA ten volle vergoed nie.
Van Januarie tot Julie het produksie in Wes-Europa met 11,3% jaar-op-jaar gedaal, met jaarlikse produksie wat vir die eerste keer in hierdie eeu konsekwent onder 3 miljoen ton was.
Produksie in Noord-Amerika het met 5,1% oor dieselfde tydperk gedaal tot 'n jaarlikse produksie van 3,6 miljoen ton in Julie, ook die laagste hierdie eeu.
Die skerp daling het die volledige sluiting van Century Aluminum (CENX.O) in Havesville en die gedeeltelike afskaling van Alcoa se Warrick-aanleg weerspieël.
Die omvang van die kollektiewe slag vir staalfabrieke sal na verwagting ten minste direkte LME-pryse ondersteun.
Verlede jaar het China se smelters gesamentlik hul jaarlikse produksie met meer as 2 miljoen ton verminder, en verskeie provinsies is gedwing om te sluit om uitdagende nuwe energieteikens te bereik.
Aluminiumprodusente het vinnig gereageer op die voortdurende winterenergiekrisis, wat Beijing gedwing het om sy dekarboniseringsplanne tydelik te laat vaar.
Die jaarlikse produksie het met 4,2 miljoen ton in die eerste sewe maande van 2022 gestyg en het nou 'n rekordhoogtepunt van byna 41 miljoen ton bereik.
Die provinsie Sichuan het in Julie 1 miljoen ton aluminium afgeskaf weens droogte en kragonderbrekings, wat die toename sal demp, maar nie stop nie.
Kragbeperkings in Sichuan het ook aluminiumprodusente getref, wat bydra tot kommer oor vraagtoestande in China.
Droogte, hittegolwe, strukturele probleme in die eiendomssektor en voortdurende inperkings weens COVID-19 het die produksieaktiwiteit van die wêreld se grootste verbruiker van aluminium verminder. Amptelike PMI en Caixin het in Augustus kontrakte aangegaan. lees meer
Die teenstrydigheid met die skerp toename in aanbod manifesteer, soos in die Chinese aluminiummark, wanneer oortollige metaal in die vorm van uitvoere van halfafgewerkte produkte vloei.
Uitvoere van sogenaamde halfafgewerkte produkte soos stawe, stange, draad en foelie het in Julie 'n rekordhoogtepunt van 619 000 ton bereik, met jaar-tot-datum aflewerings wat 29% hoër is as in 2021.
Die vlaag uitvoere sal nie handelsversperrings wat direk deur die Verenigde State of Europa opgestel is, breek nie, maar sal 'n impak hê op primêre vraag in ander lande.
Die vraag in die res van die wêreld lyk nou merkbaar wisselvallig namate die impak van hoë energiepryse deur die hele produksieketting versprei.
Industriële aktiwiteit in Europa het in Julie vir die tweede maand agtereenvolgens gekrimp weens hoë energiepryse en 'n skerp daling in verbruikersvertroue.
Vanuit 'n globale perspektief het China se aanbodgroei Europa se produksiedaling oortref, en sy vinnig groeiende uitvoere van halfvoltooide produkte spoel oor in 'n swak vraagpatroon.
LME-tydverspreidings dui tans ook nie op 'n tekort aan beskikbare metale nie. Terwyl aandele op 'n meerjarige laagtepunt gewissel het, is die kontantpremie op die driemaande-metaal beperk tot $10 per ton. In Februarie het dit $75 per ton bereik, toe die hoofaandele aansienlik gestyg het.
Die kernvraag is nie of daar onsigbare aandele op die mark is nie, maar presies waar hulle gestoor word.
Fisiese premies in beide Europa en die VSA het gedurende die somermaande gedaal, maar bly volgens historiese standaarde ultrahoog.
Byvoorbeeld, die CME-premie in die Amerikaanse Middeweste het gedaal van $880/ton in Februarie (bo LME-kontant) tot $581 nou, maar steeds bo sy 2015-piek as gevolg van omstrede laairye op die LME se bergingsnetwerk. Dieselfde geld vir die huidige belastingtoeslag op Europese metale, wat net meer as $500 per ton is.
Die VSA en Europa is natuurlik skaars markte, maar die gaping tussen plaaslike vraag en aanbod word vanjaar groter, wat beteken dat hoër bybetalings nodig is om meer eenhede te lok.
In teenstelling hiermee is Asië se fisiese toeslae laag en daal dit verder, met Japan se premie op die CME wat tans teen byna 'n jaarlikse laagtepunt van $90/t verhandel in vergelyking met die LME.
Die globale premiestruktuur vertel jou waar die surplus tans is, beide in terme van beskikbare primêre metale en in terme van halfafgewerkte produkte-uitvoere uit China.
Dit beklemtoon ook die gaping tussen huidige aluminiumpryse tussen die LME globale maatstaf en toenemend gedifferensieerde streeksbybetalings.
Dit was hierdie onderbreking wat gelei het tot die LME se ergernis oor die ergste pakhuisversendingsprobleme in die eerste helfte van die afgelope 10 jaar.
Verbruikers vaar hierdie keer beter met verhandelbare CME- en LME-premiekontrakte.
Handelsaktiwiteit op CME Group se belastingbetaalde kontrakte in die Amerikaanse Middeweste en Europa het gestyg, met laasgenoemde wat 'n rekord van 10 107 kontrakte in Julie bereik het.
Namate die dinamika van elektrisiteits- en aluminiumproduksie in die streek afwyk van die wêreldwye maatstaf LME-prys, sal nuwe volumes sekerlik na vore kom.
Senior Metaalrubriekskrywer wat voorheen industriële metaalmarkte vir Metals Week gedek het en die EMEA-handelswareredakteur vir Knight-Ridder (later bekend as Bridge) was. Hy het Metals Insider in 2003 gestig, dit in 2008 aan Thomson Reuters verkoop, en is die outeur van Siberian Dream (2006) oor die Russiese Arktiese gebied.
Oliepryse het Vrydag stabiel gebly, maar het hierdie week gedaal weens 'n sterker dollar en vrese dat 'n verlangsamende ekonomie die vraag na ru-olie kan demp.
Reuters, die nuus- en media-afdeling van Thomson Reuters, is die wêreld se grootste multimedia-nuusverskaffer wat daagliks miljarde mense regoor die wêreld bedien. Reuters lewer sake-, finansiële, nasionale en internasionale nuus via rekenaarterminale, globale media-organisasies, bedryfsgeleenthede en direk aan verbruikers.
Formuleer jou sterkste argumente met gesaghebbende inhoud, redaksionele kundigheid van prokureurs en bedryfsbepalende metodes.
Die mees omvattende oplossing om al u komplekse en groeiende belasting- en voldoeningsbehoeftes te bestuur.
Kry toegang tot ongeëwenaarde finansiële data, nuus en inhoud in aanpasbare werkvloeie oor rekenaar, web en mobiel.
Bekyk 'n ongeëwenaarde portefeulje van intydse en historiese markdata, sowel as insigte van globale bronne en kundiges.
Volg hoërisiko-individue en -organisasies regoor die wêreld om verborge risiko's in sake- en persoonlike verhoudings te ontdek.